Aplicación del M-Score en empresas listadas en la BMV para la detección de manipulación de estados financieros en México

Abstract

El objetivo de esta investigación es evaluar la probabilidad de manipulación de estados financieros de empresas del sector no financiero listadas en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) con el modelo M-Score de Beneish. El estudio consiste en una investigación cuantitativa con alcance inicial exploratorio y alcance final descriptivo y diseño no exploratorio longitudinal, se hace uso de muestreo no probabilístico deliberado con 95% de confiabilidad y 6% de margen de error, dando como resultado una muestra de 83 empresas del sector no financiero que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores en el periodo 2020-2022. La investigación señala que dentro de la BMV existen empresas con indicios de distorsión financiera, manteniéndose como posible manipulación en un 37.35% entre 2021 a 2022 y probable manipulación en 2021 del 34.94% disminuyendo en 2022 a 27.71%. Entre las principales causas de la probable manipulación podrían ser una incorrecta aplicación de las Normas de Información Financiera (NIF), prácticas contables engañosas (gestión de resultados) y en el caso más grave un probable fraude deliberado (manipulación de resultados). Un hallazgo importante es que el principal auditor externo, que audita a más del 40% de las empresas de la muestra es la firma Deloitte. Los resultados constituyen un aporte a la literatura sobre la detección de fraudes contables en México, la información también es de utilidad para profesionistas independientes, administradores y gerentes de empresas, inversionistas y las propias entidades reguladoras de las empresas bursátiles en México.